Как использовать отложенные ордера для открытия позиции?

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Отложенные ордера – это типы приказов брокеру, которые выставляются выше или ниже текущей рыночной цены и исполняются только в случае достижения их ценой. Этот пост написан в основном для начинающих трейдеров, которые только знакомятся с механизмами и принципами отправления и исполнения ордеров (надеюсь на демо-счете). Дальше мы рассмотрим не только правила постановки ордеров для открытия позиции, но и такие важные вопросы, которые, кстати, часто возникают в начинающих, как статус заявки и причины, по которым отложенные ордера могут не исполниться.

p, blockquote 1,0,0,0,0 -->

Прежде, чем мы начнем, рекомендую всем скачать Thinkorswim, установить и запустить версию Paper Money. Здесь доступен демо-счет, на котором вы можете потренироваться.

p, blockquote 2,0,0,0,0 -->

Виды и правила постановки отложенных ордеров для открытия позиции

p, blockquote 3,0,0,0,0 -->

Есть всего три основных вида ордеров, которые встречаются, наверное, на любом рынке: маркет (market), который не является отложенным, лимит (limit) и стоп (stop). Их еще называют простыми (simple). Но если объединить их между собой или добавить к ним еще какие-то мелкие «фишки», то получится целый список приказов, которые сегодня нам и предлагают брокерские фирмы.

p, blockquote 4,0,0,0,0 -->

Иными словами, если вы хорошо разберетесь в теме простых, отложенных ордеров, то поймете и все остальные типы заявок. Я вам упростил эту задачу до минимума: нужно запомнить всего три пункта (как ставить, преимущество и недостаток). Что ж поехали:

p, blockquote 5,0,1,0,0 -->

• Правила постановки: ставьте, когда ожидаете разворот тренда. То есть бай лимит (buy limit) или ордер на покупку ставится ниже текущей рыночной цены, а селл лимит (sell limit) или приказ на продажу выше.

• Преимущество: исполняется только по той цене, что вы установили или лучше (ниже для покупки и выше для продажи).
• Недостаток: нет гарантии исполнения, даже если рынок достиг его уровня (об этом ниже).

• Правила постановки: ставьте, когда ожидаете продолжение тренда, например, при пробое. Бай стоп (buy stop) ставится выше текущей рыночной цены, а селл стоп – ниже.

• Преимущество: исполняется в любом случае, если рынок достигает его уровня.
• Недостаток: нет гарантии получения той цены, что вы указали (проскальзывание и прочие недостатки, присущие маркет ордеру).

3. Стоп лимит ордер (stop limit): правила постановки, как в стоп заявки, а преимущества и недостатки, как в лимит. Нюанс: вы указываете 2 цены, то есть для каждого приказа отдельно, причем они могут быть разными. Я рекомендую стоп лимит ордер для торговли пробоев (тогда цены выставляете одинаковые), чтобы предотвратить проскальзывание.

p, blockquote 10,1,0,0,0 -->

p, blockquote 11,0,0,0,0 -->

4. Маркет ордер по последней цене (market on close): если вы хотите совершить сделку под конец торговой сессии. Заявка гарантировано исполнится, но не факт, что по той цене, которую вы ожидали.

p, blockquote 12,0,0,0,0 -->

5. Лимит ордер по последней цене (limit on close): то же, что и предыдущая заявка, только вы получите позицию по той цене, которую указали, или лучше, но нет гарантии исполнения.

p, blockquote 13,0,0,0,0 -->

Хочу напомнить, что для закрытия позиции, мы можем использовать те же стоп и лимит ордера, только называть их принято стоп лосс и тейк профит, о чем написана отдельная статья.

p, blockquote 14,0,0,0,0 -->

Бывают ситуации, когда акция торгуется по цене вашего лимит ордера, но сделка не открывается. Давайте разберемся в причинах.

p, blockquote 15,0,0,1,0 -->

Прежде всего, вы должны помнить, что на рынке есть всего две цены, которые отображаются на наших экранах в виде котировок, и по которым происходят торги. Первая – это аск (ask) или цена, по которой мы можем купить. Вторая – это бид (bid), по которой мы продаем. Как ask, так и bid имеют свои объемы (size), то есть общее количество акций, которые выставлены на продажу (для аск) или покупку (для бид) другими трейдерами.

p, blockquote 16,0,0,0,0 -->

На графиках, как правило, отображается цена последней проторгованной сделки (last), которая может быть как бид, так и аск.

p, blockquote 17,0,0,0,0 -->

Если все это понятно, то рассмотрим причины, по которым лимит приказы могут не исполняться, даже если рынок достиг их уровня:

1. Торгуется бид, когда вы покупаете, или аск, когда продаете. Даже если сделки проходят между bid и ask (так называемые торги внутри спрэда), то нет гарантии исполнения заявки. Например, ваша лимитная заявка на покупку стоит по цене аск $33.20. Сейчас котировки $33.20-19 и на графике акции отображено $33.19. Дальше цена ушла вверх без вашей позиции. То есть торги прошли лишь по бид, проскользнув аск (просто для вас не нашлось продавца)
2. Если ваш лимит ордер превышает bid/ask size. То есть вы выставили бай лимит по цене аск $40 на 10,000 акций, а котировки показывают, что ask size равно только 5,000 акций.

Если вы думаете, что установив отложенный ордер, он обязан исполниться, то глубоко ошибаетесь. Теоретически он может никогда не превратиться в сделку. Чтобы это понять, давайте рассмотрим статусы этих заявок:

1. Рабочий (working): это установленный лимит или стоп приказ, который ждет своей активации. В этот период вы можете спокойно его отменить или скорректировать. Не пытайте себя иллюзиями, что он обязан исполниться. Лучше поставьте его там, где у него больше шансов открыть вам сделку (не четко по уровню, а чуть-чуть выше или ниже, что известно, как люфт).
2. Отмененный (canceled): как было сказано выше, отложенные ордера можно отменять, пока они не активировались.
3. Исполненные (executed): заявка, по которой открылась позиция

Отложенные ордера мы можем использовать как для открытия позиции (лимит и стоп), так и для закрытия (тейк профит и стоп лосс). Их главное отличие от маркет ордера – можно отменить или подкорректировать до активации. Но акция может никогда не достичь их ценового уровня. Помните об этом. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!