Инвестидея: Сургутнефтегаз каждый год дает возможность заработать

Что требуется: - Брокерский счет- Период инвестирования 8 мес.

Причины:

- Стабильная доходность для инвестора за счет дивидендных выплат. Компания стабильно выплачивает одни из самых высоких дивидендов среди компаний сектора.

Ниже представлена таблица с размерами дивидендов и дивидендной доходностью за последние годы по привилегированным акциям Сургутнефтегаза:

Размер дивиденда, руб. на акцию

- В последние годы привилегированные акции Сургутнефтегаза регулярно выглядели лучше рынка в целом, так что даже при масштабном падении того же индекса ММВБ бумаги будут демонстрировать опережающую динамику.- Запас денежных средств в объеме чуть более $30 млрд позволит бумагам компании оставаться «защитными» в условиях ослабления национальной валюты и ухудшения ситуации в российской экономике. - Сургутнефтегаз только выигрывает от ослабления рубля. По данным аналитиков ФГ БКС, на каждые 10% падения национальной валюты приходится 33%‐ный рост прибыли. Если считать в деньгах, то в результате девальвации рубля на 10% компания может получить доход по курсовым ризницам в объеме $3,4 млрд благодаря валютной подушке денежных средств на балансе компании.

Стратегия: - Вариант 1: Покупка сразу после дивидендной отсечки (ориентировочно в июле) и продажа в январе-феврале следующего года.- Вариант 2: Покупка перед дивидендной отсечкой и продажа в январе-феврале.

Проанализировав динамику акций в последние годы, мы выработали наиболее интересную тактику действий, которая позволяет инвесторам рассчитывать на хорошую доходность. Привилегированные акции Сургутнефтегаза каждый год двигаются по очень похожей траектории, создавая возможность для заработка на цикличности этих бумаг (при условии, что эта цикличность будет сохраняться и дальше, учитывая текущую экономическую ситуацию и изменение законодательства по дивидендам). При этом интересно, что основная фаза роста приходится на месяцы, которые следуют после закрытия реестра под дивиденды, а перед отсечкой мы наоборот зачастую видим поступательную распродажу акций.

Выделяем два возможных варианта инвестирования. 1. Покупаем бумагу на следующий же день после дивидендной отсечки (в последний час сессии). То есть длинная позиция открывается сразу же после дивидендного гэпа вниз, который традиционно образовывается после закрытия реестра акционеров. Продаем бумаги по средней цене в январе-феврале 2015 года. Треть позиции продаем в первый день торгов января, треть — 1 февраля, остаток продаем в последний торговый день февраля. Можно разбить позицию и на большее количество частей. 2. Покупаем в день отсечки (не забываем про Т+2, т.е. покупаем за 2 торговые сессии до фактической даты закрытия реестра), чтобы получить дивиденды. Продаем бумаги также в январе-феврале следующего года. Исторически этот сценарий несет в себе чуть меньшую доходность, однако позволяет инвестору получить частичную отдачу от инвестиций заранее в виде дивидендных выплат.

Доходность по 1 варианту

Доходность по 2 варианту

33,2% + 7,3% дивиденд

13,2% + 8,8% дивиденд

18,2% + 6,7% дивиденд

17,2% + 6,8% дивиденд

Если учитывать ежегодное реинвестирование средств, то за исследуемый период можно было бы увеличить свой капитал в 3,13 раза, тогда как тактика «купил и держи» вместе с полученными дивидендами принесла бы значительно меньше, около 185%.

В 2014 году поменялось законодательство, касающееся дивидендов и даты закрытия реестра. В связи с новыми правилами дивидендная отсечка теперь будет на полтора-два месяца позже. Запланированное общее собрание акционеров, на котором должны будут утвердить дивидендные выплаты, состоится 27 июня. Соответственно покупка в рамках предложенной стратегии станет актуальна в первой половине июля.

Карпунин ВасилийЭксперт БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.