ВВП США как показатель здоровья американской экономики. Как данные могут повлиять на рынок?

Английское обозначение: GDPЧувствительность рынка: от высокой до низкой (меняется по мере пересмотра данных)Дата выхода: предварительные данные — спустя четыре недели после отчетного квартала. Затем следуют 2 серии поправок, каждая с интервалом в один месяцВремя: 8:30am (по восточному стандартному времени США) Период: За прошлый кварталКем публикуется: Бюро экономического анализа (The Bureau of Economic Analysis).

Описание индикатора

Валовый внутренний продукт — это общий показатель производства в стране. ВВП показывает рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике за отчетный период. В него включены персональное потребление, покупки правительства, частные запасы и другие показатели. Публикуется только по кварталам и представлен в годовом исчислении в процентах. ВВП является исключительно всесторонним и детализированным отчетом.

ВВП — индикатор, который может больше всего сказать о здоровье экономики. Он практически всегда влияет на движение рынков, является самым упоминаемым и обсуждаемым показателем. Несмотря на то, что квартальные показатели могут быть волатильными, долгосрочный тренд роста ВВП является наиболее решающей информацией по ситуации в экономике. Общий консенсус таков: рост ВВП США должен составлять 2,5-3,5% в год. Этого хватает для того, чтобы корпорации получали прибыль, а рабочие места увеличивались.

Если экономика только выходит из рецессии, то вполне нормален скачок ВВП на 6-8%, однако инвесторы обычно рассчитывают в долгосрочной перспективе на рост около 3%. Обычно считается, что экономическая рецессия наступает, когда ВВП снижается в течение двух кварталов подряд. Следует отметить, что наиболее здоровым является рост ВВП за счет потребительских расходов и инвестиций. Увеличение запасов, напротив, может просигнализировать о грядущем замедлении экономики, так как может означать, что корпорации не могут распродать произведенное.

Влияние на рынок

Инвесторы в первую очередь обращают внимание на то, насколько изменился показатель по сравнению с консенсус-прогнозами аналитиков.

Акции. Основной вопрос здесь заключается в том, как данные последнего отчета могут отразиться на перспективах прибыли корпораций? Здоровая экономика способствует росту корпоративных доходов; напротив, слабая бизнес-среда приводит к сокращению продаж и доходов предприятий. Поэтому высокий темп прироста ВВП зачастую позитивен для фондового рынка. Однако во всем этом есть один «подводный камень». Если экономическая деятельность расширяется на протяжении нескольких кварталов подряд со скоростью свыше 3,5%, то могут возникнуть беспокойства относительно инфляции и, соответственно, грядущего роста процентных ставок. Поэтому рынок акций испытывает тот же дискомфорт при слишком быстром росте экономики, что и при ее резком замедлении.

Облигации. Если экономика развивается на уровне, предсказанном экономистами, или несколько медленнее, то реакция рынка облигаций, скорее всего, будет положительной. Напротив, жизнеутверждающие показатели ВВП в сочетании с растущим инфляционным давлением способны стать кошмаром для держателей облигаций, так как могут спровоцировать ужесточение монетарной политики ФРС.

Курс доллара. Иностранным инвесторам прочные позиции американской экономики импонируют больше, чем ее слабость. Здоровая экономическая деятельность дает толчок для роста корпоративных прибылей и укрепляет процентные ставки. Все это факторы способствуют росту спроса на доллары. Однако, если инфляция, несмотря на вмешательство ФРС, продолжает оставаться на высоком уровне, конкурентоспособность США на мировом рынке снижается, а дефицит внешней торговли растет — этот сценарий негативен для американской валюты.

Сильные стороны индикатора:• Самый обширный показатель по росту экономики и производству.• Реальный ВВП учитывает инфляцию, позволяя сравнивать разные периоды.• Бюро экономического анализа к каждому отчету выпускает свой собственный анализ показателей, который является отличным инструментом для инвесторов.

Слабые стороны индикатора:• Ограниченность периодичности индикатора — только по кварталам. • Итоговые данные предоставляются со значительным временным лагом и, по сути, являются запаздывающим индикатором.• Пересмотр ВВП может значительно изменить цифры. При этом с каждым пересмотром ценность данных снижается.

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.